Utøvelse av aksjeopsjoner. Å utnytte et aksjeopsjon betyr å kjøpe utstederens stamaktie til den prisen som er angitt av opsjonsprisen, uavhengig av aksjekursen når du benytter opsjonen. Se om aksjeopsjoner for mer informasjon. Tipp Utøvelse av aksjen Alternativer er en sofistikert og noen ganger komplisert transaksjon. Skatteimplikasjonene kan variere mye. Sørg for å rådføre deg med en skatterådgiver før du utøver aksjeopsjonene dine. Koder ved utøvelse av aksjeopsjoner. Du har vanligvis flere valg når du utøver dine opptjente aksjeopsjoner. Hold din Aksjeopsjoner. Hvis du tror at aksjekursen vil stige over tid, kan du dra nytte av opsjonens langsiktige karakter og vente på å utøve dem til markedsprisen på utstederens lager overstiger stipendprisen din, og du føler at du er klar til å utøve aksjeopsjoner Bare husk at aksjeopsjoner utløper etter en tidsperiode. Optionsopsjoner har ingen verdi etter at de utløper. Fordelene med dette er en pproach er. Du vil forsinke noen skattepåvirkning til du utnytter aksjeopsjonene dine, og den potensielle verdsettelsen av aksjen, og dermed utvide gevinsten når du utøve dem. Initier en trenings-og-hold-transaksjon i kontanter. aksjeopsjoner til å kjøpe aksjer i selskapets aksje og deretter holde aksjen Avhengig av opsjonsalternativet må du kanskje sette inn penger eller låne på margin ved hjelp av andre verdipapirer i din Fidelity-konto som sikkerhet for å betale opsjonsprisen, meglerprovisjonene og eventuelle gebyrer og avgifter hvis du er godkjent for margin. Fordelene ved denne tilnærmingen er fordelene med aksjeeierskap i din bedrift, inkludert eventuell utbytte. Potensial prisvekst på prisen på selskapets vanlige lager. Initier en utøvelses-og-selg - til-Cover Transaction. Exercise dine aksjeopsjoner for å kjøpe aksjer av selskapets aksje, så selg akkurat nok av selskapet aksjer samtidig for å dekke aksjeopsjonskostnaden, skatter og meglerprovisjoner og avgifter. Utbyttet y ou mottar fra en utøvelse-og-selg-til-dekning transaksjon vil være aksjer av aksjer Du kan få et restbeløp i kontanter. Fordelene ved denne tilnærmingen er fordelene med aksjeeierskap i din bedrift, inkludert eventuell utbytte. Potensiell takknemlighet for prisen på din bedrift s vanlige stock. the evne til å dekke aksjeopsjon kostnaden, skatter og meglerprovisjoner og eventuelle gebyrer med fortjeneste fra salg. Initiate en Motion-and-Sell Transaction cashless. With denne transaksjonen, som bare er tilgjengelig fra Fidelity Hvis aksjeopsjonsplanen din forvaltes av Fidelity, kan du utøve aksjeopsjonen din til å kjøpe aksjeselskapet ditt og selge de oppkjøpte aksjene samtidig uten å bruke egne kontanter. Opptjeningen du mottar fra en oppkjøps-og-selgstransaksjon er tilsvarer markedsverdien av aksjene minus stipendprisen og kreves skattemessig tilbakeholdenhet og meglingprovisjon og eventuelle gebyrer du får. Fordelene ved denne tilnærmingen er. kas fortjenesten fra øvelsen din. opp mulighet til å bruke provenyet til å diversifisere investeringene i porteføljen din gjennom Fidelity-kontoen din. Tip Kjenn utløpsdatoen for aksjeopsjoner Når de utløper, har de ingen verdi. Eksempel på et incentivaksjonsopsjon Øvelse. Disponibel disponering av aksjer solgt før spesifisert Waiting Period. Number av opsjoner 100.Grant pris 10.For markedsverdi når utøves 50.Fair markedsverdi når solgt 70.Trade type Trening og hold 50.Når aksjene opsjonene vest på 1. januar, bestemmer du å utøve aksjene aksjen. prisen er 50 Dine aksjeopsjoner koster 1000 100 aksjeopsjoner x 10 stipendpris Du betaler aksjeopsjonen koster 1000 til din arbeidsgiver og mottar 100 aksjer i meglerkontoen 1. juni er aksjekursen 70 Du selger dine 100 aksjer på nåværende markedsverdi. Når du selger aksjer som er mottatt gjennom en aksjeopsjonstransaksjon, må du. Notifiser arbeidsgiveren din, dette skaper en diskvalifiserende disposisjon. Betal ordinær inntektsskatt på differen ce mellom tilskuddskurs 10 og full markedsverdi ved utøvelse 50 I dette eksemplet er 40 aksjer eller 4000.Pay kapitalgevinstskatt på forskjellen mellom den fulde markedsverdi på tidspunktet for utøvelsen 50 og salgsprisen 70 I dette eksemplet har du 20 aksjer eller 2000. Hvis du hadde ventet å selge aksjeopsjoner i mer enn ett år etter at aksjeopsjonene ble utøvd og to år etter tildelingsdagen, ville du betale gevinst i stedet for vanlig inntekt , om forskjellen mellom tildelingspris og salgspris. Hvis du får et alternativ til å kjøpe aksjer som betaling for tjenestene dine, kan du få inntekt når du får opsjonen, når du bruker alternativet, eller når du avhenger av alternativet eller aksje mottatt når du benytter opsjonen. Det er to typer opsjoner. Opptjening innvilget i henhold til en ordinær aksjekjøpsplan eller en opsjonsopsjonsopsjon ISO-plan er lovbestemte opsjoner. Støttealternativer som ikke er gitt hverken i henhold til en ordinær aksjekjøpsplan nei En ISO-plan er ikke-statlige aksjeopsjoner. Henvis til offentliggjøring 525 Skattepliktige og ikke-skattepliktige inntekter for å avgjøre om du har fått lovbestemt eller ikke-statutert aksjeopsjon. Statens aksjeopsjoner. Hvis din arbeidsgiver gir deg lovfestet aksjeopsjon, vil du generelt Ikke ta med noe beløp i bruttoinntektene dine når du mottar eller utnytter opsjonen. Du kan imidlertid være underlagt en alternativ minimumsskatt i året du utøver en ISO. For mer informasjon, se Form 6251 Instruksjoner Du har skattepliktig inntekt eller fradragsberettiget tap når du selger aksjen du kjøpte ved å utnytte opsjonen. Du behandler vanligvis dette beløpet som en gevinster eller tap. Men hvis du ikke oppfyller spesielle beholdningsbehov, må du behandle inntekter fra salget som vanlig inntekt. Legg til disse beløpene, som behandles som lønn, på grunnlag av aksjen ved bestemmelse av gevinsten eller tapet på aksjens disposisjon. Se publikasjon 525 for spesifikke detaljer om typen av aksjeopsjon, samt regler for når inntektene rapporteres og hvordan inntektene rapporteres for inntektsskatt. Incentive aksjeopsjon - Etter å ha utført en ISO, bør du motta en form 3921 PDF fra din arbeidsgiver, utøve et incentivaksjonsalternativ under § 422 b Dette skjemaet vil rapportere viktige datoer og verdier som er nødvendige for å fastslå riktig kapital og ordinær inntekt hvis det skal rapporteres ved avkastningen. Arbeidsoppkjøpsplan - Etter første overføring eller salg av aksje oppnådd ved utøvelse av et opsjon tildelt i henhold til en ansvarsoppkjøpsplan, bør du motta en form 3922 PDF fra din arbeidsgiver, overføring av aksje innhentet gjennom en ansatt aksjekjøpsplan i henhold til § 423 c. Dette skjemaet vil rapportere viktige datoer og verdier som trengs for å bestemme riktig kapital og ordinære Inntekt som skal rapporteres ved avkastningen. Ikke-statlige aksjeopsjoner. Hvis din arbeidsgiver gir deg et ikke-statutert aksjeopsjon, inntektsbeløpet skal inkludere e og tidspunktet for å inkludere det avhenger av om rettferdig markedsverdi av opsjonen lett kan bestemmes. Fast bestemt verdi Fair Market - Hvis et opsjon handles aktivt på et etablert marked, kan du enkelt bestemme den rimelige markedsverdien av opsjonen Se publikasjon 525 for andre omstendigheter som du lett kan bestemme rettferdig markedsverdi av en opsjon og reglene for å bestemme når du skal rapportere inntekter for et opsjon med en lett bestemt markedsverdi. Ikke lettbestemt Fair Market Value - De fleste ikke-statutory opsjoner har ikke en lett bestemt markedsverdi For ikke-statlige opsjoner uten en lett bestemt markedsverdi, er det ingen skattepliktig hendelse når opsjonen er innvilget, men du må inkludere den virkelige markedsverdien av aksjen mottatt på trening, med mindre beløp betalt, når du utnytter opsjonen Du har skattepliktig inntekt eller fradragsberettiget tap når du selger aksjen du mottok ved å utnytte opsjonen Du behandler vanligvis dette beløpet som en gevinst eller tap For spesifikk informasjon og rapporteringskrav, se Publikasjon 525.Page sist omtalt eller oppdatert 17. februar 2017.ESOs Regnskap for ansattes aksjeopsjoner. Med David Harper Relevans over Pålitelighet Vi vil ikke gå tilbake Den opphissede debatten om selskaper skal bekostne ansattes opsjoner. Vi bør imidlertid etablere to ting. Først har ekspertene i Financial Accounting Standards Board FASB ønsket å kreve opsjonsutgifter siden tidlig på 1990-tallet. Til tross for politisk press ble utgifter mer eller mindre uunngåelig når International Accounting Board IASB krevde det på grunn av bevisst push for konvergens mellom amerikanske og internasjonale regnskapsstandarder For relatert lesing, se Kontroversen over alternativutgifter. For det andre er det en legitim debatt om de to primære kvaliteter av regnskapsinformasjon relevans og pålitelighet Regnskap s viser standarden som er relevant når de inkluderer alle materielle kostnader som selskapet pådrar seg - og ingen seriøst nekter at opsjoner er en kostnad. Rapporterte kostnader i regnskapet oppnår standarden på pålitelighet når de måles på en upartisk og nøyaktig måte. Disse to egenskapene Relevans og pålitelighet støter ofte sammen i regnskapsrammen. Eiendom blir for eksempel vurdert til historisk kost fordi historisk kostnad er mer pålitelig, men mindre relevant enn markedsverdi. Det vil si at vi kan måle med pålitelighet hvor mye som ble brukt til å erverve eiendommen. Motstandere av utgifter prioriterer påliteligheten, og insisterer på at opsjonskostnadene ikke kan måles med konsistent nøyaktighet. FASB ønsker å prioritere relevans, å tro at det er omtrent riktig å fange en kostnad, er viktigere enn å være nettopp feil ved å utelukke det helt. Opplysning nødvendig men ikke gjenkjenning for nå Fra og med mars 2004 krever den nåværende regelen FAS 123 opplysning b ikke anerkjennelse Dette innebærer at estimatene for opsjonskostnader må opplyses som en fotnote, men de må ikke regnskapsføres som en kostnad i resultatregnskapet hvor de vil redusere rapportert resultatfortjeneste eller nettoinntekt. Dette betyr at de fleste selskaper faktisk rapporterer fire resultat per aksje EPS-tall - med mindre de frivillig velger å gjenkjenne opsjoner som hundrevis allerede har gjort. På resultatregnskapet.1 Grunnleggende EPS 2 Utvannet EPS.1 Pro Forma Basic EPS 2 Pro Forma Fortynnet EPS. Utvannet EPS fanger noen alternativer - de som Er gammelt og i pengene En viktig utfordring i beregningen EPS er potensiell fortynning Spesifikt, hva gjør vi med utestående, men ikke-utøvde opsjoner, gamle muligheter gitt i tidligere år som enkelt kan konverteres til vanlige aksjer når som helst Dette gjelder ikke Bare aksjeopsjoner, men også konvertibel gjeld og enkelte derivater Utvannet EPS forsøker å fange denne potensielle fortynningen ved bruk av treasury-lagermetoden illustrert nedenfor. Vår hypotetiske Selskapet har 100.000 utestående aksjer, men har også 10.000 utestående opsjoner som er alle i pengene. Det er at de ble gitt med en 7 kurs, men aksjen har siden steget til 20.Basic EPS netto inntekt felles aksjer er enkle 300.000 100.000 3 per aksje Utvannet EPS benytter aksjeprismetoden til å svare på følgende spørsmål hypotetisk, hvor mange vanlige aksjer vil være utestående dersom alle alternativer for pengepremier ble utøvd i dag I eksemplet som er diskutert ovenfor, vil øvelsen alene legge til 10 000 felles aksjer til basen Imidlertid vil den simulerte øvelsen gi selskapet ekstra kontantutbytte på 7 per opsjon, pluss en skattefordel. Skattefordelen er ekte kontant fordi selskapet får redusert sin skattepliktige inntekt med opsjonsgevinsten - i dette tilfellet 13 per opsjon utøvet Hvorfor Fordi IRS skal samle inn skatt fra opsjonshaverne som betaler alminnelig inntektsskatt på samme gevinst. Vær oppmerksom på at skattefordelen gjelder ikke-kvalifisert stoc k opsjoner Såkalte incentiv aksjeopsjoner ISOs kan ikke være fradragsberettiget for selskapet, men færre enn 20 opsjoner er ISOs. Let s se hvordan 100.000 vanlige aksjer blir 103.900 fortynnede aksjer under treasury-stock-metoden, som husker, er basert på en simulert øvelse. Vi antar utøvelsen av 10 000 penger i penger. Dette legger til 10 000 vanlige aksjer til basen. Men selskapet får tilbake opptjeningsutbytte på 70 000 7 utøvelseskurs per opsjon og en kontant skattefordel på 52 000 13 gevinst x 40 skattesats 5 20 per opsjon Det er en enorm 12 20 kontantrabatt, så å si, per opsjon for en total rabatt på 122 000 For å fullføre simuleringen antar vi at alle de ekstra pengene er vant til å kjøpe tilbake aksjer På den nåværende pris på 20 per aksje, kjøper selskapet 6.100 aksjer. Sammendrag oppretter konverteringen av 10.000 opsjoner kun 3.900 netto tilleggsaksjer. 10.000 opsjoner konvertert minus 6.100 tilbakekjøpsaksjer Her er den faktiske formelen, hvor M dagens markedspris, E trer ise pris, T skattesats og N antall opsjoner utøvet. Pro Forma EPS fanger opp de nye opsjonene som er gitt i løpet av året Vi har gjennomgått hvordan fortynnet EPS fanger effekten av utestående eller gamle i-pengene alternativer gitt i tidligere år. Men hva gjør Vi gjør med opsjoner gitt i inneværende regnskapsår som har null egenverdi som er, forutsatt at utøvelseskursen er lik aksjekursen, men er kostbare likevel fordi de har tidsverdi. Svaret er at vi bruker en opsjonsprisemodell for å estimere en Kostnad for å skape en ikke-kontantutgift som reduserer rapporterte nettoinntekter Mens aksjemarkedsmetoden øker nivån på EPS-kvoten ved å legge til aksjer, reduserer proforma-utgiftene telleren til EPS. Du kan se hvordan utgifter ikke dobler som noen har foreslått utvannet EPS inkorporerer gamle opsjonsstipendier mens pro forma utgifter inneholder nye tilskudd. Vi vurderer de to ledende modellene, Black-Scholes og binomial, i de neste to delene av denne seri es, men deres effekt er vanligvis å skape et virkelig verdi estimat på kostnaden som er hvor som helst mellom 20 og 50 av aksjekursen. Mens den foreslåtte regnskapsregelen som krever utgift er svært detaljert, er overskriften virkelig verdi på tildelingsdatoen. Dette betyr at FASB ønsker å kreve at selskapene skal estimere opsjonens virkelig verdi på tidspunktet for bevilgning og rekord innregne utgiftene i resultatregnskapet. Se på illustrasjonen nedenfor med det samme hypotetiske selskapet vi så på ovenfor. 1 Utvannet EPS er basert på å dele justert nettoinntekt på 290.000 i en utvannet aksjebase på 103.900 aksjer. Under proforma kan den utvannede aksjebasen imidlertid være annerledes. Se vår tekniske note nedenfor for ytterligere detaljer. Først kan vi se at vi fortsatt har vanlige aksjer og utvannede aksjer hvor utvannede aksjer simulerer utøvelsen av tidligere innvilgede opsjoner. For det andre har vi videre antatt at 5.000 opsjoner har blitt gitt i inneværende år. La oss anta at vår modell anslår at de er verdt 40 av 20 aksjekursen, eller 8 per opsjon Den totale utgiften er derfor 40.000. For det tredje, siden opsjonene våre skjer i fire år, vil vi avskrive utgiften de neste fire årene. Dette er regnskapets samsvarsprinsipp i handling, ideen er at vår medarbeider skal levere tjenester over opptjeningsperioden, slik at utgiften kan spredes over den perioden. Selv om vi ikke har illustrert det, kan selskapene redusere kostnadene i påvente av muligheten for feil es på grunn av ansattes oppsigelser For eksempel kan et selskap forutsi at 20 av de tildelte opsjonene vil bli fortapt og redusere utgiften tilsvarende. Vår nåværende årlige utgift for opsjonsbeløpet er 10.000, de første 25 av de 40.000 utgiftene. Vår justerte nettoinntekt er derfor 290 000 Vi deler dette inn i både vanlige aksjer og utvannede aksjer for å produsere det andre settet av proforma EPS-tall. Disse må vises i en fotnote og vil meget sannsynlig kreve innregning i resultatregnskapet for regnskapsår som begynner etter 15. desember , 2004. En endelig teknisk notat for de modige Det er en tekniskitet som fortjener noe omtale. Vi brukte samme utvannede aksjebase for begge utvannede EPS-beregninger rapporterte utvannet EPS og pro forma fortynnet EPS Teknisk, under proforma fortynnet ESP-emne iv på ovennevnte finansiell rapport økes aksjekursen ytterligere med antall aksjer som kan kjøpes med den ikke-amortiserte kompensasjonskostnaden som er, i tillegg til ex Ercise fortjeneste og skattefordelen Derfor, i det første året, da bare 10.000 av 40.000 opsjonsutgiftene er blitt belastet, kan de andre 30.000ene tilbakekjøpere ytterligere 1.500 aksjer 30.000 20 Dette - i første år - produserer totalt antall fortynnede aksjer på 105.400 og utvannet EPS på 2 75 Men i det foregående året, alt annet er like, ville 2 79 ovenfor være riktig som vi allerede hadde fullført utgifter på 40 000. Husk, dette gjelder bare for proforma fortynnet EPS der vi er utgiftsalternativer i telleren. Konklusjon Utgifter for utgifter er bare et bestrebelsesforsøk for å anslå opsjonskostnad. Proponenter har rett til å si at alternativene er en kostnad, og å telle noe er bedre enn å telle ingenting. Men de kan ikke kreve kostnadsoverslag er nøyaktige. Vurder vårt selskap over Hva om lageret dyv til 6 neste år og bodde der Da ville alternativene være helt verdiløse, og våre kostnadsoverslag vil vise seg å være betydelig overstat ed mens EPS var undervurdert Omvendt, hvis aksjen gjorde det bedre enn forventet, ville våre EPS-numre vært overvurdert fordi kostnadene våre ville vise seg å være undervurdert.
No comments:
Post a Comment